Le FRG fête (discrètement) un milliard d'euros de financement
L'outil de garantie créé en 1984 sous l'impulsion du conseil régional est très méconnu. Pourtant, son intervention avec une mobilisation assez modeste d'argent public produit un effet levier spectaculaire. Il fête aujourd'hui son premier milliard de financement accompagné.
Hormis les initiés, qui connaît le Fonds Régional de Garantie (FRG) ? Il fêtera pourtant dans les tout prochains jours le milliard d'euros de financements accompagnés. Cette méconnaissance n'est pourtant guère étonnante car cette structure, quasiment unique en France, intervient en second rang, sur sollicitation des banques, et non pas directement auprès des entreprises. Son rôle ? Elle facilite depuis 1984 le financement bancaire d'entreprises de toutes tailles, pour tous types d'opérations et à tous les stades de leur vie : création, développement, consolidation, transmission à l'exception des opérations de nature patrimoniale. La garantie, qui s'étend sur une durée de sept ans au plus, peut porter jusqu'à 50% d'une enveloppe maximale d'un million d'euros pour les Pme, et 1,5 M€ pour les ETI. Ce dernier montant doit du reste être prochainement porté à 2 M€.
Si le démarrage, sous l'impulsion du conseil régional (Nord-Pas-de-Calais à l'époque) fut lent, l'activité s'est fortement accélérée ces dix dernières années : sur un milliard d'euros de financements accompagnés (soit 3 054 projets et plus de 120 000 emplois concernés), la moitié l'aura été sur les trente premières années, l'autre moitié depuis dix ans. Outre un fonds général, qui est un peu le navire amiral du FRG (80% des encours), un autre fonds dédié à la création d'entreprise lui a été adjoint en 2001. Celui-ci intervient en co-garantie avec les fonds territoriaux de France Active.
Objectif 120 M€ d'encours en 2024
Le FRG compte aujourd'hui un portefeuille de 815 lignes (pour 790 entreprises), soit un encours de 84 M€, à comparer à 43 M€ en 2016, avec un objectif de monter à 120 M€ en 2024. L'outil, contrôlé par l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) au même titre que les banques de réseau, apporte aux acteurs une forte sécurisation qui entraîne un effet levier considérable. « Quand la Région nous apporte un euro, nous nous por- tons garants pour 5 €. Et les banques vont au final prêter en moyenne 14 € », décode Pascal Margerin (photo), directeur général du FRG.
Or le FRG n'a pas coûté trop cher au contribuable régional en fonds pu- blics : Sur les 32,2 M€ versés par la col- lectivité depuis l'origine, il n'en a consommé que plus de 4 M€. Ce montant va-t-il s'envoler avec la crise, avec une montée du risque ? « On craint une casse, mais pas une grosse. Je ne pense pas que l'on soit dans un phénomène durable », tempère Pascal Margerin. En moyenne longue, 18% des dossiers tournent mal, représentant 8 à 9% des encours. Car le FRG intervient sur beaucoup de dossiers à risque, avec par exemple 12% de ses garanties opérées en consolidation. « Nous sommes très souvent dans les tours de table de dossiers difficiles, les sauvetages de filière, les transformations, les mutations. On est là où il faut être, notamment en termes d'enjeux d'emplois ».
La structure peut en outre se féliciter d'un exercice 2022 exceptionnel, pas encore arrêté, avec un résultat positif. Elle table sur une croissance de 20% de ses encours et des garanties mises en place en 2023. Elle réfléchit aussi avec ses partenaires au lancement d'un fonds dédié à Rev3, qui pourrait être adossé à des financements Feder. « Le public doit se positionner sur des projets longs avec une prise de risque plus élevée », estime le directeur du FRG.
Un actionnariat de place
Conseil régional 19,9 %
Finorpa (holding) 32,2%
Société Générale Crédit du Nord 11,2%
IRD 5,6%
Banque Populaire du Nord 4,3%
Crédit Agricole Brie Picardie 4,3%
Crédit Agricole Nord de France 3,7%
Caisse d'Epargne Hauts de France 3,7%
Autres : Nord Actif, Pas de Calais Actif, Picardie Active
